华夏中证细分食品饮料产业主题ETF发起式联接基金财报解读：份额增长100.22%，净资产大增90.56%，净利润亏损162.72万元，管理费2.72万元

来源：新浪基金∞工作室

华夏中证细分食品饮料产业主题ETF发起式联接基金2024年年报已发布，各项关键数据变动显著。报告期内，基金份额总额增长100.22%，期末净资产大幅增加90.56%，然而净利润却亏损162.72万元，当期发生的基金应支付的管理费为2.72万元。这些数据背后反映了基金怎样的运作情况和投资表现？投资者又该如何从中解读出有用信息？本文将为您详细剖析。

主要财务指标：净利润亏损，资产规模扩张

本期利润与净资产变动

2024年，华夏中证细分食品饮料产业主题ETF发起式联接基金A类本期利润为 -201.24万元，C类为38.52万元，整体净利润为 -162.72万元，处于亏损状态。从净资产数据来看，2023年末净资产合计为6562.23万元，2024年末增长至12504.75万元，增幅达90.56%。这表明尽管基金在本年度经营出现亏损，但资产规模仍实现了较大扩张。

基金份额净值表现

2024年，华夏中证细分食品饮料产业主题ETF发起式联接A份额净值增长率为 -4.76%，同期业绩比较基准增长率为 -5.62%，跟踪偏离度为 +0.86%；C份额净值增长率为 -5.05%，同期业绩比较基准增长率为 -5.62%，跟踪偏离度为 +0.57%。与业绩比较基准产生偏离的主要原因为成份股分红、日常运作费用、指数结构调整、申购赎回等产生的差异。

投资策略与业绩：紧密跟踪指数，应对市场波动

投资策略运作

本基金跟踪中证细分食品饮料产业主题指数，主要通过交易所买卖或申购赎回的方式投资于目标ETF（华夏中证细分食品饮料产业主题交易型开放式指数证券投资基金）的份额实现投资目标，也可买入标的指数成份股来跟踪标的指数。2024年A 股市场走势跌宕起伏，高股息板块涨幅领跑，大盘价值股表现优于小盘成长股。基金在做好跟踪标的指数的基础上，认真应对投资者日常申购、赎回等工作。

业绩表现归因

基金业绩与市场环境及自身投资策略紧密相关。2024年市场的大幅波动对食品饮料板块产生影响，尽管基金力求紧密跟踪指数，但成份股分红、费用、指数结构调整及申赎等因素导致了与业绩比较基准的偏离。未来，基金需持续优化投资策略，以更好应对市场变化。

费用与成本：管理费稳定，其他费用有变化

管理费与托管费

2024年当期发生的基金应支付的管理费为2.72万元，较2023年的1.89万元有所增加；托管费为0.54万元，2023年为0.38万元，同样有所上升。支付基金管理人的基金管理人报酬按前一日基金资产净值扣除基金资产中目标ETF份额所对应资产净值后剩余部分（剩余部分若为负数则取0）的0.50%年费率计提；基金托管费按前一日基金资产净值扣除基金资产中目标ETF份额所对应资产净值后剩余部分（剩余部分若为负数则取0）的0.10%的年费率计提。

销售服务费

2024年支付的销售服务费为8.31万元，2023年为7.50万元。销售服务费按C类基金份额前一日基金资产净值0.30%的年费率计提，支付给基金管理人后再由其支付给各基金销售机构。

投资组合：聚焦目标ETF，股票债券零持有

资产组合情况

报告期末，基金总资产为12590.42万元，其中交易性金融资产（基金投资）为11797.98万元，占基金总资产的93.70%，全部为对华夏中证细分食品饮料产业主题ETF的投资；银行存款和结算备付金合计765.93万元，占比6.08%；其他各项资产26.51万元，占比0.21%。本基金未持有股票、债券、贵金属、金融衍生品及买入返售金融资产。

股票与债券投资

本报告期末，基金未持有股票和债券。在报告期内，也未出现累计买入或卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票交易情况。

份额持有人与变动：份额大增，结构有差异

持有人户数与结构

期末基金份额持有人户数为24966户，其中华夏中证细分食品饮料产业主题ETF发起式联接A持有人户数13564户，户均持有8822.66份，机构投资者持有份额占比23.63%；联接C持有人户数11402户，户均持有4961.38份，机构投资者持有份额占比2.54%。整体来看，机构投资者持有份额占总份额的16.86%，个人投资者占83.14%。

份额变动情况

2024年，华夏中证细分食品饮料产业主题ETF发起式联接A期初份额为5519.15万份，期末为11967.05万份，增长116.83%；联接C期初份额为3283.77万份，期末为5656.96万份，增长72.27%。整体基金份额总额从8802.91万份增长至17624.02万份，增幅达100.22%。

风险与展望：关注市场不确定性，把握结构性机会

风险提示

2025年全球经济复苏面临保护主义抬头、地缘政治局势动荡以及发达国家债务水平攀升等不确定性风险。本基金在报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额20%的情形，在市场流动性不足时，若遇投资者巨额赎回或集中赎回，基金管理人可能无法以合理价格及时变现基金资产，对基金净值产生影响，甚至引发流动性风险。特定情况下，持有基金份额占比较高的投资者大量赎回，可能导致基金资产规模持续低于正常运作水平，面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。

市场展望与基金策略

2025年A股市场在政策支持和经济复苏背景下，有望延续上行态势，结构性机会增多，内需驱动和科技创新是两条确定性较高的投资主线。本基金将根据基金合同要求，在紧密跟踪标的指数的基础上做好投资工作，力求为投资者谋求长期、稳定回报。投资者需关注市场变化，结合自身风险承受能力，谨慎做出投资决策。

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